손실 없는 투자 원칙: 남석관 투자자의 마지막 책

 

  진정한 개인투자자의 성공이라고 볼 수 있는 한 사람, 바로 남석관 투자자다.

  그 누구의 도움도 없이 홀로 방법을 터득하고 노력해서 이룬 투자자로서의 성공.

  그래서 모든 개인 투자자들의 모델이 되어주고 있는 것 같다. 앞서 2권의 책을 낸 후 마지막이라는 마음으로 썼다는 이번 책은 모든 것을 담으려고 노력했다고 한다. 자신의 자녀에게 남겨주는 심정으로 썼다고 해서 기대하며 보게 되었다. 

 

  책의 내용을 살펴보면 역시 홀로 공부하고 노력해서 성공을 이룬 개인 투자자가 확실하다. 어려운 경제, 정치, 분석법, 거시적인 경제상황 분석, 복잡한 재무제표와 여러 지표들을 분석하는 내용들은 없다. 그리고 어쩌면 그런 것들은 거추장스러운 안개에 불과할 수 있다. 왜냐하면 그렇게 깊이, 디테일하게 공부한 후 그런 어려운 분석을 통해 수익을 창출하지 않은 성공 투자자가 있기 때문이다. 그리고 바로 그가 그런 것 따위는 불필요하며 그런 것 없이도 자신은 언제나 수익을 내왔으며 앞으로도 수익을 창출할 자신이 있다고 말하고 있기 때문이다.

 

  남석관 투자자가 진심으로 독자에게 말하고 싶은 것들을 간파하여 요약해 두려고 한다. 그래서 나부터 완전히 나의 것이 될 때까지 읽고 또 읽어 성공적인 투자자가 될 수 있도록 노력할 것이다. 

 

* 종목을 가볍게 여기고 쉽게 매수하지 말아라. 이자와 수수료, 만약 하락까지 한다면 계좌가 녹아내릴 것이다.

 

* 내가 매수한 종목은 별 움직임이 없거나 소폭 상승했는데 다른 종목이 급등할 때 흔들리지 말아라. 

  분명 종목을 쉽게 선택하지 않았다면 분명하고 명확한 이유가 여러 가지 있을 것이며 상승할 시기가 다른 것이니 뚝심있게 기다려라. 만약 상승을 기대하고 매수했는데 하락하거나 오랜 기간 횡보를 한다면 나의 매수 타이밍이 잘못 된 것이다.

그땐, 자신의 매수 시기와 원칙들을 재점검하고 수정보완해서 이런 일이 발생하지 않도록 해야 한다. 시간은 다시 돌아오지 않는다. 횡보나 하락으로 일주일, 한 달, 1년을 보내버리면 얼마나 손해인가. 또한 선택하는 종목들이 소득을 가져다주지 못한다면 분명 종목 선택 능력이 아직 부족하다는 반증이다. 성공한 투자자, 성공하고 있는 투자자는 오늘도 수익을 올리고 있을 것이기 때문이다.

 

* 세계적인 투자자 찰스 엘리스의 조언 "현금 부족 상황을 만들어서 기회를 놓치는 일이 있어서는 안 된다."

  이 조언은 어느 정도 투자금이 있는 사람이라면 반드시 기억하라. 투자금이 아직 크지 않다면 집중해서 눈뭉치를 만들때처럼 잘 굴려가야 할 것이다.

 

* 주말, 월말, 연말 : 상승률 상위종목 분석해서 자신의 선택과 비교, 반드시 성과와 반성의 시간을 가지면서 자신의 부족한 점을 향상시켜 나가야 한다. 그래야 다음 해에는 상승률 상위종목을 놓치지 않을 수 있다.

 

* 시장상황을 매일 체크하라. 미국 경제는 세계 경제의 표지판 역할을 한다. 그러므로 적어도 미국 경제 상황은 면밀히 체크하라. 그리고 주식 시장은 금리와 아주 밀접한 연관이 있으므로 반드시 체크하라.

  >금리 인상 시기: 과감히 투자를 축소하고 때를 기다리다가 확실한 반등 구간이 올 때 실적이 수반되는 종목에 집중하라.

                             시중에 현금이 줄어들기에 확실한 기업에 투자금이 몰리는 현상이 나타난다.

  >금리 인하 시기: 과감하게 투자할 시기이다. 이때에는 대중들의 이목이 집중되는, 즉 리포트와 뉴스에 좋다는 소식들이 

                             많이 나오는 시장 중심주에 집중하라. 시중에 현금이 많아 투자가 활발해지고 투자자들도 증가한다.

 

* 투자할 종목 선정시 기업의 재무제표는 기본적으로 잘 들여다 봐야 한다. 저평가인지, 매출, 이익이 증가하고 있는지 잘 살펴보고 CB-전환사채와 BW-신주인수권부사채 공시가 있다면 악재로 판단할 소지가 있으니 주의해야 한다. 다른 좋은 종목들이 있는데 굳이 고평가에 매출과 이익이 감소하고 CB, BW 공시가 있는 종목에 모험을 걸 필요가 없다는 것을 명심하라. 만약 좋은 종목을 못 찾았다면 더 많은 종목을 분석하지 못해 찾지 못했거나 시장 상황이 쉴 타이밍일 것이다. 스스로를 돌아보라.

 

* 차트, 거래량은 그 누구도 숨길 수 없는 종목가의 흐름을 보여준다. 그 어떤 세력도 다른 것은 다 숨길 수 있지만 차트와 거래량 만큼은 숨길 수 없다. 그러므로 가장 확실한 증거이니 잘 분석해야 하며 중요한 작업이다. 항상 상승추세로 전환하는 시기, 상승추세를 시작하는 시기에 매수를 고려하라. 그리고 이동평균선을 차트, 거래량과 함께 반드시 확인하라. 정배열이 아니라 역배열 종목에 투자했다면 투자자로서 아직 준비가 되지 못한 것이다. 단기 이동평균선, 중기 이동평균선, 장기 이동평균선이 우상향을 향하는 종목이라면 뉴스, 리포트, 차트, 거래량, 재무제표, 공시등을 꼼꼼하게 살펴본 후 투자를 선택하라. 골든크로스를 지나 크게 상승하는 모습을 보게 될 것이다. 

 

* 하락, 급락장일 때 모든 보유 주식을 매도하라. 그리고 기회를 기다리라. 하락장과 급락장의 기준은 10%이상 급락하고 1개월~2개월 지속되는 시기이다. 그리고 그 기간은 수 개월에서 1~2년이 될 수도 있다. 하루 1~2%만 움직여도 크게 움직이는 것인데 10% 하락이면 큰 사건이 터졌을 때에만 가능한 일이다. 내가 보유한 종목이 잘 버틴다면 다행으로 여기고 빠르게 매도하라. 괜히 잘 버틴다고 매도하지 않으면 하락장의 힘에 의해 손실을 보게 될 것이다.

  그리고 하락 시기가 길었던 시기가 지나면 바로 상승하는 V자 형태의 반등은 정말 드물다. 바닥을 다지거나 박스권 횡보구간을 지나는 경우가 많으니 이점도 꼭 기억해 두자. 박스권 횡보장에서도 수익을 충분히 볼 수 있으니 말이다.

  하락장이 끝났을 때 시장에서 가장 핫한 종목에 집중될 확률이 높으니 그런 종목에 투자해야 보다 많은 수익을 챙길 수 있다. 이점 또한 30년 경험에서 얻은 보석같은 정보이니 꼭 기억해 두자.

 

* 횡보장일 때 이슈가 되는 종목에 투자하라. 지루한 횡보장일 때 투자자들은 이슈에 민감하게 반응해서 투자하려는 성향을 보인다. 그러므로 박스권 횡보장이 1~2년 이어진다면 시장에서 이슈가 되는 종목을 관찰하여 투자하라.

 

* 최저점과 최고점을 맞추려는 욕심을 부리지 말아라. 투자에서 승률이 높아지면 교만해져서 최저점에서 매수해서 최고점에서 매도하려고 하다가 낭패를 볼 수 있다. 그러므로 수익을 주면 감사한 마음으로 다음 종목을 찾는다는 마음으로 투자에 임하라. 좀 더 일찍 샀다면, 최고점에서 팔았다면 수익이 얼마나 더 컸을까라는 미련을 가지는 것은 주식 시장에서 살아남기 어려운 심리상태를 가지고 있는 것이다. 위험신호이니 손실을 보지 않고 수익을 냈다면 감사하라. 그리고 수익을 조금 더 늘릴 수 있도록 노력하는 것이지 최저점에 매수해서 최고점에 매도하려는 욕심은 금물이다.

 

* 종목은 반드시 우량주, 1등주 위주로 매수하라. 2~3등주는 1등주 따라 오르기는 하지만 그 상승폭이 적고 하락폭은 상대적으로 크다. 이것은 모든 성공투자자들이 동일하게 강조하는 것이다. 

 

* 어느 정도 수익을 보고 있는 종목이 정체를 보이거나 하락 신호를 보인다면 분할 매도를 하라. 한 번에 매도하면 더 큰 수익을 볼 것 같지만 하락을 몇 차례 하다가 반등하는 경우가 자주 있으며 그럴 때 마음이 많이 아프다. 완전히 잊을 수 있을 만큼 다른 좋은 종목을 발견했다면 나쁘지 않은 선택이지만. 그렇지 않다면 다시 상승세를 이어갈 확률을 배제하지 말고 계속 모니터링하라. 1년 내내 상승과 하락을 반복하며 크게 오르는 종목을 잘 선정했는데 너무 일찍 매도하는 일이 없도록 주의하라. 1년 농사를 잘 지어 나가야 좀 더 이른 시기에 규모있는 투자자가 되며 자신의 꿈을 실현할 수 있지 않겠는가? 

 

* 대시세를 내는 종목은 매년 나온다. 이점을 예의주시해서 신고가를 돌파하는 종목들 중 시대를 대변하는 변화의 중심주라면 눈여겨 살펴보자. 1년에 10~30배 오르는 종목들이 반복적으로 나온다. 대시세 종목은 5일선, 10일선을 왠만해서는 깨지 않는 특징을 보여주니 얼마나 다행인가. 이점을 명심하고 투자성공을 기원해보자.

 

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절대로 하지 말아야 할 실수

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1. 고점, 이미 상승한 종목이 더 갈 것 같다고 추격매수하는 습관. 이것은 필패의 지름길이다.

   포모증후군. 소외감에서 벗어나려는 심리인데 이것을 정말 조심하자. 대시세 종목에 홀로 소외된 듯하여 2~3배 이상 오른 종목에 함부로 추격매수하는 습관은 버려야 한다. 대시세 종목은 1년에 1~2 종목이다. 확률적으로 2~3배 오른 종목이 더 가기 어렵다. 대시세 종목이라고 판단되면 눌림목일 때 분할매수를 시도해 보라. 손실을 각오하고.

2. 저점을 혼자 판단해서 최저점을 맞추려고 매수하는 습관. 이것 또한 지하를 경험하며 큰 손해를 입게 될 수 있다.

아예 시도조차 하지 말자. 수익을 내야 기회가 있는 곳이 주식시장이다.

3. -5, -10% 손절을 반드시 지키자. 그래야 매수할 때 더욱 신중해지며 한 두번 예상이 빗나갈 수 있지만 이런 일이 자주 있다면 정말 종목 선택 능력이 부족하다는 증거이다. 어떤 종목을 매수했기에 상승은 고사하고 -5~-10% 손해가 난단말인가? 일시적인 하락은 있을 수 있지만 하락세로 접어들었다면 자신의 매수 타이밍은 반드시 반성해서 수정해야 한다.